Επενδυτικά hedge funds σε παλαιά κρασιά!

Αν και ο ορισμός «εναλλακτικές επενδύσεις» είναι κάπως ρευστός, υπάρχουν ορισμένες επενδύσεις που σαφώς εμπίπτουν στην κατηγορία αυτή. Η επένδυση στον τομέα του οίνου είναι μια από αυτές.

Ενώ, εκ πρώτης όψεως, θα μπορούσε κανείς να σκεφτεί τη συλλογή κρασιού, όπως και με τα κλασικά αυτοκίνητα, έργα τέχνης και αντίκες, περισσότερο σαν χόμπι παρά επένδυση, έχει αποδειχτεί ότι η επένδυση στον τομέα του οίνου αξίζει να εξετασθεί σοβαρά από οποιονδήποτε επιθυμεί να διαφοροποιηθεί από εξαιρετικά ευμετάβλητες μετοχές. Δεδομένου ότι οι περισσότεροι από τους πελάτες σε τέτοιου είδους μετοχές είτε πρόκειται για ιδιώτες, κληροδοτήματα ή ιδρύματα εμπίπτουν πλήρως στο δόγμα/στρατηγική "πλουτίζω σιγά και αργά» και δεδομένου ότι τείνουν επίσης να έχουν ήδη σημαντικά κονδύλια σε άλλες μετοχές, τους στόχους που θέτουν σαν εναλλακτική επένδυση γενικά είναι:

1. Διατήρηση Κεφαλαίου
2. Χαμηλή μεταβλητότητα
3. Χαμηλή συσχέτιση με τις μετοχές
4. Μέτρια ανάπτυξη
5. Διαφοροποίηση
6. Προστασία από τον πληθωρισμό

Ενώ είναι δυνατό να επιτύχουν τους περισσότερους από τους στόχους αυτούς σε διάφορες άλλες εναλλακτικές λύσεις, όπως τα κεφάλαια υποθήκης REITs, οικόπεδα, προθεσμιακές συμβάσεις, hedge funds και διάφορα άλλα , έχει διαπιστωθεί ότι η επένδυση σε κρασιά γενικά έχει ένα βιώσιμο δρόμο προς την επίτευξη όλων αυτών των στόχων ταυτόχρονα.

Τα περισσότερα επαγγελματικής διαχείρισης επενδυτικά κεφάλαια σε κρασί βρίσκονται στην Ευρώπη, συμπεριλαμβανομένων του Wine Growth Fund και του TWIF το οποίο ξεκίνησε το 2003. Το TWIF είναι ένα fund με $ 80-εκατομμύρια ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Επενδύει κυρίως σε Μπορντό (οι επενδύσεις σε ποιοτικά κρασιά που παράγονται από Μπορντώ Chateaux Lafite, Latour, Margaux, Haut-Brion και Mouton Rothschild).

Φυσικά, όπως συμβαίνει με κάθε σημαντική επένδυση, οι διαχειριστές της έχουν κάνει στο ΤWIF σημαντική θεμελιώδη ανάλυση με μακροοικονομική διατριβή για την πλήρη αξιοποίηση της ευκαιρίας που παρουσιάζει το κρασί σαν επένδυση. Το TWIF έδωσε αξιοζήλευτες αποδόσεις στους επενδυτές της τα τελευταία οκτώ χρόνια.

Δεν υπάρχουν όμως επενδύσεις που να είναι εντελώς ανεξάρτητες από τη διάθεση και την απόδοση των ευρύτερων αγορών. Έτσι και το καλό κρασί δεν αποτελεί εξαίρεση σε αυτό.

Πηγή: keosoe.gr

Read more »

Επενδυτικό καταφύγιο το κρασί!

Ούτε το δολάριο, ούτε το πετρέλαιο, ούτε ο χρυσός. Για τη γαλλική εταιρεία διαχείρισης ενεργητικού Uzes Gestion, επενδυτικό καταφύγιο στα προβλήματα της οικονομίας συνιστά το κρασί. Μια κατηγορία ενεργητικού που έχει ήδη αποδειχθεί ανθεκτική απέναντι στην κρίση της Ευρωζώνης, η οποία τον τελευταίο καιρό προσελκύει όλο και περισσότερους επενδυτές.

 Αμοιβαία κεφάλαια οίνου υπάρχουν και εκτός Γαλλίας. Η Uzes Gestion εγκαινίασε πρόσφατα το δικό της, Uzes Grands Crus, που ωστόσο είναι το πρώτο στον κόσμο που τελεί υπό τον έλεγχο των γαλλικών αρχών. Είναι πιθανό να αποδειχθεί ιδιαίτερα ελκυστικό τόσο για τους Γάλλους όσο και για ξένους, καθώς μάλιστα η εποχή δεν θα μπορούσε να είναι καλύτερη για την έλευσή του.

Το Uzes Grand Crus αγοράζει κιβώτια κρασιών από εμπόρους και τα αποθηκεύει σε κελάρι στη Γενεύη πριν τα μεταπωλήσει. Επιλέγει τις καλύτερες ποιότητες οίνου, γνωστές ως «premier cru», θρυλικά κρασιά του Μπορντό όπως τα Chateau Margaux και Chateau Mouton-Rothschild, που οι τιμές τους ξεπερνούν κατά πολύ τα 1.500 δολάρια η φιάλη και φθάνουν έως και τα 4.600 δολάρια. Στα σχέδια, ωστόσο, περιλαμβάνεται επένδυση σε λιγότερο γνωστά και ακριβά κρασιά, όπως τα «grand cru» από τη Βουργουδία, των οποίων οι τιμές κυμαίνονται στα 130 δολάρια για κάθε φιάλη 750 ml, καθώς και άλλες ποικιλίες των οποίων οι τιμές εκτιμάται ότι θα εκτιναχθούν στα ύψη στο μέλλον.

Τόσο το κρασί όσο και τα αμοιβαία κεφάλαια οίνου δεν είναι πάντως επενδύσεις μηδενικού ρίσκου. Οι τιμές στις πρώτες ύλες, τις ασφάλειες, την αποθήκευση, τη μεταφορά και αλλού μπορούν ανά πάσα στιγμή να αυξηθούν, ενώ και η ζήτηση για κρασιά να συρρικνωθεί εάν επιδεινωθούν οι οικονομικές συνθήκες. Το Uzes Grand Crus απευθύνεται κυρίως σε διαχειριστές κεφαλαίων και συνταξιοδοτικά ταμεία. Οι δυνάμει επενδυτές πρέπει να έχουν προσωπικό χαρτοφυλάκιο άνω των 500.000 ευρώ και να συναλλάσσονται τακτικά στο χρηματιστήριο. Η ελάχιστη επένδυση είναι τα 30.000 ευρώ για τουλάχιστον ένα χρόνο. Επιβάλλονται δε σημαντικές ποινές σε περίπτωση αποχώρησης πριν από την πάροδο πενταετίας. Γάλλοι και οι περισσότεροι ξένοι μπορούν να επενδύσουν απευθείας στο κεφάλαιο, ενώ οι Αμερικανοί μέσω τράπεζας εκτός ΗΠΑ.

Read more »